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Rendimento dei Titoli di Stato (BOT)
Riportiamo il rendimento lordo dei Bot semestrali negli ultimi mesi precedenti alla crisi finanziari e successivi:- 2008
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Gennaio 3,794%
- Febbraio 3,682%
- Marzo 4,13%
- Aprile 4,038%
- Maggio 4,125%
- Giugno 4,438%
- Luglio 4,433%
- Agosto 4,387%
- Settembre 4,241%
- Ottobre 2,920%
- Novembre 2,463%
- Dicembre 1,902%
- 2009
Emerge un picco a Giugno 2008 e un minimo a Gennaio 2009 (articolo scritto il 31 Gennaio 2009) per i bot semestrali collocati nell'ultima asta, la richiesta è stata di circa 15 miliardi di euro e l'offerta di 10 miliardi; gli italiani nonostante il crollo dei rendimenti (stiamo intorno allo 0,9046 netto annuale) continuano a rifugiarsi nei titoli di stato.
Questa corsa immotivata alla sicurezza (del tutto relativa ... vedi l'articolo sui cds - credit default swap) porta a trascurare altre forme di investimento altrettanto sicure (ricordiamo che i conti di deposito hanno la stessa sicurezza dei bot in quanto lo stato si è impegnato a fare da garante sui depositi bancari in caso di default dell'istituto di credito.
Facciamo un esempio pratico di come viene calcolato il rendimento effettivo o netto su un investimento in titoli di stato:
Ad esempio con i suddetti bot semestrali collocati a fine Gennaio 2009 con un prezzo di 99,258, in poche parole ogni
99,258 euro investiti lo stato restituirà alla scadenza 100 euro con un guadagno lordo di 0,742 euro, da questa cifra va scorporata la tassazione sui bot del 12,5% sul rendimento ovvero 0,093 euro e la commissione che non può superare il valore di 0.2% equiaventi a 0,2 euro. Riassumendo, il costo effettivo o prezzo di carico è 99,258+0,093+0,2= 99,551; alla scadenza avremo guadagnato 100 - 99,551 = 0,45 euro in sei mesi.
Bisogna considerare che il talgio minimo acquistabile è di 1000 pezzi, noi abbiamo fatto l'esempio su 100 pezzi, per calcolare i propri interessi basta fare riferimento al numero di pezzi acquistati: per 1000 pezzi basta moltiplicare per 10 tutti i numeri riportati in precedenza.
Confronto tra Bund Tedeschi e BTP
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