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Valore delle Opzioni.
Il valore di un'opzione viene fuori dalla componente di due voci: valore intrinseco e valore temporale; la componente valore intrinseco è presente solo se è verificata solo se ci troviamo nella condizione "in the money" (opzioni).
Per le opzioni call il valore intrinseco si ottine dalla differenza prezzo corrente e strike, per le opzioni put si ottiene dalla differenza strike e prezzo corrente.
Nei mercati finanziari le opzioni devono essere scambiate ad un prezzo almeno pari al valore intrinseco, un parametro oggettivo che è funzione della differenza tra il prezzo di esercizio e prezzo del sottostante.
Il valore temporale di un'opzione è la probabilità che entro la scadenza fissata il valore intrinseco dell'opzione stessa aumenti e dunque venga esercitato, è funzione di diverse variabili tra cui: vicinanza o lontanenza alla scadenza del diritto, volattività del prodotto finanziario sottostante, entità dei tassi di interesse praticati dalla banca centrale.
L'andamento del valore temporare è decrescente nel tempo fino a diventare zero alla scadenza.
Le opzioni out of money dipendono esclusivamente da questo parametro (il loro valore intrinseco è nullo).
Se operate sul benckmark spmib, tenendo conto che si tratta di strumento praticamente liquido, tramite le opzioni call prendete una posizione rialzista e tramite le put una ribassista.
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